近年来，随着特斯拉在自动驾驶技术上的突破，马斯克旗下的自动驾驶概念股成为资本市场焦点。从芯片研发到算法迭代，特斯拉构建的FSD（完全自动驾驶）生态正重塑汽车产业格局，带动上下游产业链爆发式增长。本文将深度解析核心标的与投资逻辑。
技术突破是核心驱动力。特斯拉通过Dojo超级计算机实现自动驾驶模型训练效率提升，2024年量产的HW5.0硬件预计支持L4级自动驾驶。这种垂直整合模式使得特斯拉在算法、数据、硬件三方面形成闭环，相关供应链企业如台积电（芯片代工）、三星电子（摄像头模组）等持续受益。
二级市场映射效应显著。A股市场中，德赛西威作为域控制器龙头已进入特斯拉供应链，2023年智能驾驶业务同比增长67%；激光雷达厂商禾赛科技与特斯拉达成试点合作后，股价单月涨幅超40%。但需注意部分企业存在估值透支风险，需结合技术落地进度甄别。
政策与基建配套加速行业洗牌。中国智能网联汽车标准体系3.0版即将实施，车路协同新基建投入超千亿元。这为四维图新（高精地图）、中科创达（车载系统）等企业创造增量空间，但技术路线分歧可能导致市场格局重构。
风险提示需重点关注。自动驾驶立法滞后性、传感器成本居高不下、伦理争议等问题仍存。投资者应关注企业研发费用占比（建议阈值15%）及专利储备量，警惕单纯概念炒作。未来12个月将是技术商业化关键验证期，头部企业马太效应或将加剧。
